อัลตร้า ความถี่สูง Trading กลยุทธ์

World of High Frequency Algorithmic Trading ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาการซื้อขายแบบอัลกอริธึมและการซื้อขาย HFT ที่มีความถี่สูงได้เข้ามามีส่วนแบ่งการซื้อขายในตลาดโลกโดยเฉพาะ HFT ในช่วงปีพ. ศ. 2552 - 2553 ที่ใดก็ได้ตั้งแต่ 60-70 ปีที่ผ่านมาเนื่องจาก HFT, แม้ว่าร้อยละที่ได้ลดลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาดูที่นี่ในโลกของการซื้อขายอัลกอริทึมและความถี่สูงว่าพวกเขาอีกครั้งที่เกี่ยวข้องกับผลประโยชน์และความท้าทายของพวกเขาผู้ใช้หลักและรัฐในปัจจุบันและในอนาคตโครงสร้างของพวกเขาและ Operation. First, โปรดทราบว่า HFT เป็นเซตย่อยของการค้าอัลกอริทึมและในทางกลับกัน HFT มีอัลกอริธึมการค้าอัลตร้าฮาร์ฟเป็นหลักในฐานะพ่อค้าคนกลางระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายโดย HFT และ Ultra HFT เป็นวิธีที่ผู้ค้าจะได้รับประโยชน์จากความแตกต่างราคาที่น้อยที่สุด ระยะเวลา miniscule ของการซื้อขายแบบอัลกอริทึมโดยใช้กฎตาม timeputer ช่วยให้ใช้การตัดสินใจซื้อขายโดยอัตโนมัติเพื่อวางคำสั่งซื้อที่แยกคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ แยกคำสั่งซื้อในเวลาที่ต่างกันและจัดการสั่งซื้อสินค้าหลังจากการส่งข้อมูลดูหลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้องของแนวคิดและตัวอย่างการซื้อขายอัลกอริทึมการสั่งซื้อขนาดใหญ่ซึ่งมักจะทำโดยกองทุนบำเหน็จบำนาญหรือ บริษัท ประกันภัยอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อระดับราคาหุ้น AT มีเป้าหมาย ลดผลกระทบจากราคาด้วยการแยกคำสั่งซื้อจำนวนมากออกเป็นคำสั่งซื้อขนาดเล็กจำนวนมากซึ่งจะช่วยให้ผู้ค้าได้รับประโยชน์ด้านราคามากขึ้นอัลกอริทึมยังควบคุมระยะเวลาในการส่งคำสั่งซื้อไปยังตลาดได้อย่างคล่องตัวอัลกอริธึมเหล่านี้จะอ่านข้อมูลฟีดข้อมูลความเร็วสูงแบบเรียลไทม์ ระดับราคาที่เหมาะสมแล้วสั่งซื้อการค้าเมื่อพวกเขาระบุโอกาสที่เหมาะสมนอกจากนี้ยังสามารถตรวจสอบโอกาสการเก็งกำไรและสามารถวางการค้าตามแนวโน้มดังต่อไปนี้เหตุการณ์ข่าวและแม้กระทั่งการเก็งกำไร HFT เป็นส่วนขยายของ AT มันจัดการใบสั่งงานการค้าขนาดเล็กที่จะ ส่งไปยังตลาดด้วยความเร็วสูงโดยมิลลิวินาทีหรือมิลลิวินาทีมิลลิวินาทีเป็นหนึ่งพันวินาทีวินาที คือพันของมิลลิวินาทีคำสั่งเหล่านี้ได้รับการจัดการโดยอัลกอริทึมความเร็วสูงซึ่งทำซ้ำบทบาทของอัลกอริทึมของ HFT ผู้จัดทำตลาดโดยทั่วไปจะเกี่ยวข้องกับตำแหน่งสั่งซื้อแบบสองด้านที่ซื้อในระดับต่ำและขายสูงเพื่อให้ได้ประโยชน์จากราคาเสนอขาย HFT อัลกอริทึมยังพยายามทำความเข้าใจคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ที่รอดำเนินการโดยการส่งคำสั่งซื้อขนาดเล็กจำนวนมากและวิเคราะห์รูปแบบและเวลาที่ใช้ในการดำเนินการทางการค้าหากพวกเขารู้สึกถึงโอกาสขั้นตอนวิธี HFT จะพยายามใช้ประโยชน์จากคำสั่งซื้อที่รอดำเนินการโดยการปรับราคาเพื่อเติมเต็ม และทำกำไรดูกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องและความลับของการเทรดดิ้งความถี่สูงและในที่สุด Ultra HFT เป็นสตรีมพิเศษเฉพาะของ HFT โดยการจ่ายค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนเพิ่มเติม บริษัท การค้าสามารถเข้าถึงใบสั่งซื้อที่รอดำเนินการแยกเป็นวินาทีก่อนที่ส่วนที่เหลือทั้งหมด market does. Profit ศักยภาพของ HFT การเอ็กซ์พอร์ตเงื่อนไขทางการตลาดที่สามารถตรวจพบได้ด้วยสายตามนุษย์ขั้นตอนวิธี HFT ของธนาคารในการหาศักยภาพในการหากำไรในระยะเวลาสั้น ๆ ตัวอย่างเช่น คือการเก็งกำไรระหว่างฟิวเจอร์สและอีทีเอฟในดัชนีอ้างอิงเดียวกันกราฟิกต่อไปนี้จากงานวิจัยการซื้อขายอาวุธที่มีความถี่สูงการประมูลแบบแบทช์เป็นเวลานานเพื่อตอบสนองการออกแบบตลาดพบว่าอัลกอริทึม HFT มุ่งมั่นที่จะตรวจจับและใช้ประโยชน์จากข้อมูลเหล่านี้ การเปลี่ยนแปลงราคาของ E-mini SP 500 ES และ SPDR SP 500 ETFs SPY ด้วยความถี่เวลาที่ต่างกันลึกลงไปกว่ากราฟคุณสามารถดูความแตกต่างของราคาระหว่างหลักทรัพย์สองหลักทรัพย์ที่มองอย่างรวดเร็วก่อนได้อย่างลงตัว ทราบว่าแกนสำหรับเครื่องมือทั้งสองต่างกันความแตกต่างของราคามีความสำคัญแม้ว่าจะปรากฏในระดับแนวนอนเดียวกันดังนั้นสิ่งที่ดูเหมือนจะสมบูรณ์แบบในการซิงค์ด้วยตาเปล่าจะกลายเป็นศักยภาพในการทำกำไรอย่างรุนแรงเมื่อมองจากมุมมองของสายฟ้า - อัลกอริธึมที่รวดเร็วกลไกการซื้อขายอัตโนมัติในตลาดสหรัฐสำนักงาน ก. ล.ต. อนุญาตให้มีการแลกเปลี่ยนทางอิเล็กทรอนิกส์อัตโนมัติในปีพ. ศ. 2541 ประมาณหนึ่งปีหลังจากนั้น HFT ขอร้อง กับเวลาดำเนินการทางการค้าแล้วไม่กี่วินาทีในปี 2010 นี้ได้ลดลงเป็นมิลลิวินาทีให้ดูความอดทนและการเงินของ Andrew Haldane of Bank of England และวันนี้หนึ่งร้อยเป็นวินาทีมีเวลามากพอสำหรับการตัดสินใจทางการค้าของ HFT และ การประหารชีวิตเนื่องจากการใช้พลังงานจากคอมพิวเตอร์ที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ การทำงานที่ความถี่ nanosecond และ picosecond อาจทำได้ผ่านทาง HFT ในอนาคตอันใกล้นี้โดยแบล็กเบิร์กรายงานว่าในขณะที่ในปี 2553 HFT มีส่วนแบ่งทางการตลาดมากกว่า 60 แห่งซึ่งเป็นระดับสูง ในปีพ. ศ. 2552 ผู้ค้าความถี่สูงย้ายประมาณ 3 พันล้านหุ้นต่อวันในปีพ. ศ. 2555 เป็นวันที่ 1 6 พันล้านดอลลาร์ต่อวันและผลกำไรเฉลี่ยลดลงจากประมาณ หนึ่งในสิบของเงินต่อหุ้นถึงยี่สิบของเงินที่ผู้เข้าร่วมการซื้อขาย HFT และ Marketplace. HFT ซื้อขายต้องมีความล่าช้าในการตอบสนองข้อมูลต่ำสุดที่เป็นไปได้และความเป็นไปได้สูงสุดในระดับอัตโนมัติดังนั้นผู้เข้าร่วมประชุม p หมายถึงการค้าในตลาดที่มีขีดความสามารถในการทำงานอัตโนมัติและการผสานรวมในแพลตฟอร์มการซื้อขายของพวกเขาซึ่งรวมถึง NASDAQ NYSE Direct Edge และ BATS. HFT ถูกครอบงำโดย บริษัท การค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์และครอบคลุมช่วงหลักทรัพย์หลายแห่งเช่นหุ้นตราสารอนุพันธ์กองทุนดัชนีและ ETFs สกุลเงิน และตราสารหนี้ตราสารหนี้รายงาน Deutsche Bank ปี 2011 พบว่าผู้เข้าร่วมการค้า HFT ในปัจจุบันมี บริษัท การค้าที่เป็นเจ้าของซึ่งสร้างขึ้น 48 แห่งโต๊ะค้าขายที่เป็นกรรมสิทธิ์ของตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์หลายแห่งและ 46 แห่งและกองทุนเฮดจ์ฟันด์ประมาณ 6 ชื่อหลักในพื้นที่ ได้แก่ การซื้อขายหลักทรัพย์ที่เป็นกรรมสิทธิ์ บริษัท เช่น KWG Holdings ก่อตั้งขึ้นจากการควบกิจการระหว่าง Getco และ Knight Capital และโต๊ะซื้อขายของ บริษัท สถาบันขนาดใหญ่เช่น Citigroup C JP Morgan JPM และ Goldman Sachs GS สำหรับผู้เข้าร่วมต้องมีโครงสร้างพื้นฐานดังต่อไปนี้ในคอมพิวเตอร์ที่มีความเร็วสูงซึ่ง ต้องมีการอัพเกรดฮาร์ดแวร์อย่างสม่ำเสมอและเสียค่าใช้จ่ายสถานที่ตั้งนั่นคือสถานที่ที่มีต้นทุนสูงโดยทั่วไปซึ่งจะวางคอมพิวเตอร์การค้าของคุณ a s ใกล้ที่สุดเพื่อเซิร์ฟเวอร์แลกเปลี่ยนเพื่อลดความล่าช้าเวลาฟีดข้อมูลเรียลไทม์ซึ่งจะต้องหลีกเลี่ยงความล่าช้าของล่าช้า microsecond ที่อาจส่งผลกระทบต่อกำไรและขั้นตอนวิธีคอมพิวเตอร์ซึ่งเป็นหัวใจของ AT และ HFT ประโยชน์ของ HFT HFT เป็นประโยชน์ต่อผู้ค้า แต่จะช่วยให้ตลาดโดยรวมผลประโยชน์โดยรวมของตลาดที่ผู้สนับสนุน HFT กล่าวถึง ได้แก่ Spread ของ BID-ask ลดลงอย่างมากจากการซื้อขาย HFT ซึ่งทำให้ตลาดมีประสิทธิภาพมากขึ้นหลักฐานเชิงประจักษ์หมายถึงหลังจากเจ้าหน้าที่ของแคนาดาในเดือนเมษายน ค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บในปี 2012 ที่ทำให้ HFT แย่ลงการศึกษาชี้ให้เห็นว่า spread margin ของการเสนอราคาเพิ่มขึ้น 9 ซึ่งอาจเป็นผลมาจากการค้า HFT ที่ลดลง HFT สร้างสภาพคล่องสูงขึ้นเนื่องจากสภาพคล่องที่ดีขึ้นโดย HFT เทรดดิ้ง High Frequency และช่วยลดผลกระทบของการกระจายตัวของตลาด HFT ช่วยในการค้นพบราคาและกระบวนการสร้างราคาเนื่องจากเป็นไปตามคำสั่งซื้อจำนวนมากที่เกี่ยวข้องกับวิธีที่นักลงทุนรายย่อยมีรายได้จากการเทรดดิ้งความถี่สูงแชลเล่ nges ของ HFT ฝ่ายตรงข้ามของ HFT ให้เหตุผลว่าอัลกอริทึมสามารถตั้งโปรแกรมเพื่อส่งคำสั่งซื้อปลอมและยกเลิกได้ในหลายร้อยคำสั่งในวินาทีถัดไปการปลอมแปลงข้อมูลดังกล่าวจะสร้างความต้องการในอุปสงค์ที่ผิดพลาดขึ้นชั่วคราวซึ่งจะนำไปสู่ความผิดปกติของราคาซึ่งผู้ค้า HFT สามารถใช้ประโยชน์ได้ ข้อดีในปี 2556 ก. ล.ต. แนะนำระบบข้อมูลข้อมูลตลาด MIDAS ซึ่งมีข้อมูลตลาดหลาย ๆ ข้อมูลที่ความถี่หลายพันมิลลิวินาทีเพื่อจับกุมกิจกรรมที่เป็นการฉ้อโกงเช่นการปลอมแปลงอุปสรรคอื่น ๆ ที่ทำให้การเติบโตของ HFT มีค่าใช้จ่ายสูงซึ่งรวมถึงอัลกอริทึม development. setting up แพลตฟอร์มการดำเนินการทางการค้าที่มีความเร็วสูงสำหรับโครงสร้างการซื้อขายที่ดำเนินไปอย่างทันท่วงทีซึ่งจำเป็นต้องมีการอัพเกรดค่าใช้จ่ายสูงและการเรียกเก็บเงินค่าใช้จ่ายที่มีต่อข้อมูลฟีดข้อมูลตลาด HFT ยังมีการอัดแน่นด้วยผู้เข้าร่วมที่พยายามจะเอาชนะคู่แข่งของพวกเขา โดยการพัฒนาอัลกอริธึมอย่างต่อเนื่องและเพิ่มโครงสร้างพื้นฐานเนื่องจากการแข่งขันทางด้านอาวุธครั้งนี้ทำให้ Tra ได้ยากขึ้น แม้ว่าโอกาสจะมีคอมพิวเตอร์ที่ดีที่สุดและเครือข่ายระดับบนสุด แต่โอกาสที่จะเกิดปัญหาเรื่องค่าใช้จ่ายก็จะส่งผลต่อผู้มีโอกาสเป็นลูกค้าตัวอย่างเช่น Flash Crash ของวันที่ 6 พฤษภาคม 2010 ดูว่าเกิดอะไรขึ้นใน Flash Crash ที่ คำสั่งขายที่กระตุ้นให้เกิด HFT ทำให้ดัชนี DJIA ลดลง 600 จุดจากนั้นมีกรณีของ Knight Capital ซึ่งเป็นกษัตริย์ของ HFT ใน NYSE ติดตั้งซอฟต์แวร์ใหม่เมื่อวันที่ 1 สิงหาคม 2012 โดยบังเอิญซื้อและขายได้ 7 พันล้าน มูลค่าหุ้นของ NYSE ในราคาที่ไม่เอื้ออำนวย Knight ถูกบังคับให้ชำระบัญชีตำแหน่งซึ่งมีต้นทุน 440 ล้านในหนึ่งวันและทำให้ บริษัท ได้รับผลกระทบจากการที่ บริษัท HFT อีกรายหนึ่ง Getco สร้าง KCG Holdings ซึ่งเป็นกิจการที่ควบรวมกิจการยังคงต่อสู้ต่อไป นอกจากนี้ยังมีปัญหาคอขวดที่สำคัญสำหรับการเติบโตในอนาคตของ HFT คือศักยภาพในการทำกำไรที่ลดลงค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานสูงโอกาสในการใช้ข้อบังคับที่เข้มงวดมากขึ้นและความจริงที่ว่าไม่มีข้อผิดพลาดเนื่องจากการสูญเสียสามารถทำงานได้รวดเร็วในหลายล้าน สถานะปัจจุบันของ HFT. HFT เนื่องจากศักยภาพในการเติบโตของตลาดหุ้นในต่างประเทศทั่วโลกกำลังเข้าสู่แนวคิดนี้และบางครั้งพวกเขาก็ยินดีต้อนรับ บริษัท HFT โดยการให้การสนับสนุนที่จำเป็นทั้งหมดในทางกลับกันคดีถูกฟ้องร้องต่อการแลกเปลี่ยนข้อหาที่ถูกกล่าวหาว่าไม่เหมาะสม - ข้อได้เปรียบที่ บริษัท HFT มีท่ามกลางฝ่ายค้านที่เพิ่มขึ้นอิตาลีเป็นประเทศแรกที่นำภาษีพิเศษสำหรับ HFT ในปีพ. ศ. 2556 ซึ่งในไม่ช้านี้มาจากฝรั่งเศสการศึกษาของเจ้าหน้าที่สหรัฐฯประเมินผลกระทบของ HFT ต่อการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของกระทรวงการคลัง ตลาดเมื่อวันที่ 15 ตุลาคม พ. ศ. 2557 แม้ว่าจะไม่พบว่ามีความวุ่นวาย แต่การศึกษาไม่ได้ระบุถึงศักยภาพของความเสี่ยงในอนาคตที่เกิดจาก HFT ไม่ว่าจะเป็นผลกระทบต่อการกำหนดราคาสภาพคล่องหรือปริมาณการซื้อขายด้านล่าง Line การเติบโตของความเร็วของคอมพิวเตอร์และการพัฒนาอัลกอริทึมได้สร้างความเป็นไปได้ที่ไร้ขีด จำกัด ในการซื้อขาย แต่ AT และ HFT เป็นตัวอย่างที่คลาสสิกของการพัฒนาที่รวดเร็วซึ่งเป็นเวลาหลายปีแซงหน้า regulato ry และได้รับประโยชน์มหาศาลจากญาติของ บริษัท การค้าในขณะที่ HFT อาจมีโอกาสลดลงในอนาคตสำหรับผู้ค้าในตลาดที่จัดตั้งขึ้นเช่นสหรัฐฯตลาดเกิดใหม่บางแห่งอาจยังคงเป็นที่น่าพอใจสำหรับการลงทุนในกิจการร่วมค้าที่สูงของ HFT กลยุทธ์และความลับของ High การค้าความถี่ บริษัท HFT ความสำคัญกลยุทธ์และความเร็วเป็นข้อกำหนดที่กำหนดความถี่สูงสุดสำหรับ บริษัท HFT ที่มีการซื้อขายในระดับสูงและแท้จริงอุตสาหกรรมการเงินมีขนาดใหญ่เนื่องจากมีอยู่ในปัจจุบัน บริษัท HFT มีความลับเกี่ยวกับวิธีการดำเนินงานและกุญแจสู่ความสำเร็จคนสำคัญ ที่เกี่ยวข้องกับ HFT ได้รังเกียจไฟแก็ซและต้องการที่จะเป็นที่รู้จักกันน้อยกว่าแม้ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงในขณะนี้ บริษัท ในธุรกิจ HFT ดำเนินการผ่านกลยุทธ์หลายเพื่อการค้าและการทำเงินกลยุทธ์รวมถึงรูปแบบที่แตกต่างของ arbitrage arbitrage arbitrage arbitrage เก็งกำไรทางสถิติและ arbitrage การควบรวมกิจการ พร้อมกับมาโครยาวหุ้นทุนระยะสั้นทำให้ตลาดและอื่น ๆ HFT พึ่งพา f พิเศษ ast ความเร็วของซอฟต์แวร์คอมพิวเตอร์การเข้าถึงข้อมูล NASDAQ TotalView-ITCH NYSE OpenBook ฯลฯ เพื่อทรัพยากรที่สำคัญและการเชื่อมต่อกับความล่าช้าแฝงเล็กน้อย Let 's สำรวจเพิ่มเติมเกี่ยวกับประเภทของ บริษัท HFT กลยุทธ์ของพวกเขาเพื่อให้เงินผู้เล่นรายใหญ่และอื่น ๆ บริษัท HFT โดยทั่วไปใช้เงินส่วนตัวเทคโนโลยีส่วนตัวและกลยุทธ์ส่วนตัวจำนวนหนึ่งเพื่อสร้างผลกำไร บริษัท การค้าที่มีความถี่สูงสามารถแบ่งออกได้เป็น 3 ประเภทโดยรูปแบบที่ใหญ่ที่สุดและใหญ่ที่สุดของ บริษัท HFT คือ บริษัท ที่เป็นกรรมสิทธิ์อิสระ ด้วยเงินของ บริษัท ของตัวเองและไม่ว่าของลูกค้า LIisewise ผลกำไรสำหรับ บริษัท และไม่สำหรับลูกค้าภายนอกบาง บริษัท HTF เป็นส่วนหนึ่งของ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ตัวแทนจำหน่ายหลาย บริษัท โบรกเกอร์ปกติมีส่วนย่อย ที่รู้จักกันเป็นโต๊ะการค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์ที่ HFT จะทำส่วนนี้จะแยกออกจากธุรกิจที่ บริษัท ไม่ให้ปกติลูกค้าภายนอกอย่างรวดเร็ว บริษัท HFT ยังทำงานเป็น h ธนาคารเพื่อการลงทุนหลายแห่งมีส่วนงานที่ทุ่มเทให้กับ HFT Post-Volcker โดยไม่มีธนาคารพาณิชย์สามารถมีโต๊ะการค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์หรือ บริษัท ใด ๆ ที่มีลักษณะดังกล่าวได้ การลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์แม้ว่าธนาคารพาณิชย์รายใหญ่ทั้งหมดจะปิดกิจการร้าน HFT แต่ธนาคารเหล่านี้บางแห่งยังคงเผชิญกับข้อกล่าวหาเกี่ยวกับการดำเนินงานที่ไม่เป็นไปตามมาตรฐาน HFT ที่ดำเนินไปในอดีตที่ผ่านมาพวกเขาทำเงินได้อย่างไรมีกลยุทธ์มากมายที่ผู้ค้าต้องทำ ทำเงินให้กับ บริษัท ของพวกเขาบางส่วนเป็นเรื่องธรรมดามากบางส่วนมีการโต้เถียงมากขึ้น บริษัท เหล่านี้การค้าจากทั้งสองฝ่ายคือพวกเขาวางคำสั่งซื้อรวมทั้งการขายโดยใช้คำสั่งที่มีขีด จำกัด ที่อยู่เหนือตลาดปัจจุบันในกรณีของการขายและด้านล่างเล็กน้อย ราคาตลาดในปัจจุบันในกรณีของการซื้อความแตกต่างระหว่างสองคือกำไรที่พวกเขากระเป๋าดังนั้น บริษัท เหล่านี้หลงระเริงในการทำตลาดเท่านั้นที่จะทำกำไร จากความแตกต่างระหว่าง spread-bid-ask การทำธุรกรรมเหล่านี้ดำเนินการโดยคอมพิวเตอร์ที่มีความเร็วสูงโดยใช้อัลกอริทึมแหล่งที่มาของรายได้อื่นสำหรับ บริษัท HFT คือพวกเขาได้รับค่าตอบแทนสำหรับการจัดหาสภาพคล่องโดย ECNs ในเครือข่ายการสื่อสารทางอิเล็กทรอนิกส์และการแลกเปลี่ยนบางส่วนของ บริษัท HFT มีบทบาท ของผู้ผลิตในตลาดโดยการสร้าง Spread ราคาเสนอถามปั่นราคาส่วนใหญ่ราคาหุ้นปริมาณสูงที่ชื่นชอบทั่วไปสำหรับ HFT หลายครั้งในหนึ่งวัน บริษัท เหล่านี้ป้องกันความเสี่ยงโดย squaring ปิดการค้าและการสร้างใหม่ดู Top หุ้น Traders ความถี่สูง HFTs Pick. Another วิธีที่ บริษัท เหล่านี้ทำเงินได้โดยการมองหาความแตกต่างของราคาระหว่างหลักทรัพย์ในตลาดหุ้นที่แตกต่างกันหรือชั้นสินทรัพย์คำว่ากลยุทธ์นี้เรียกว่าการเก็งกำไรทางสถิติโดยที่ผู้ประกอบการที่เป็นเจ้าของอยู่ในระวังสำหรับความไม่สอดคล้องกันชั่วคราวในราคาที่แตกต่างกันผ่านการแลกเปลี่ยนด้วยความช่วยเหลือของ การทำธุรกรรมที่รวดเร็วเป็นพิเศษพวกเขาใช้ประโยชน์จากความผันผวนเหล่านี้เล็กน้อยที่หลาย don t แม้ได้รับการแจ้งให้ทราบ บริษัท HFT ยัง สร้างรายได้โดย indulging ในการจุดระเบิดโมเมนตัม บริษัท อาจมีจุดมุ่งหมายเพื่อก่อให้เกิดการขัดขวางในราคาหุ้นโดยใช้ชุดของธุรกิจการค้าที่มีแรงจูงใจในการดึงดูดผู้ค้าอัลกอริทึมอื่น ๆ เพื่อการค้าหุ้นที่ยุยงของกระบวนการทั้งหมดรู้ว่าหลังจากที่ การเคลื่อนไหวของราคาที่ค่อนข้างเทียมทำให้ราคาย้อนกลับไปสู่ระดับปกติและทำให้ผู้ประกอบการรายได้ทำกำไรได้โดยการเข้ารับตำแหน่งในช่วงต้นและในที่สุดก็ทำการค้าขายก่อนที่มันจะฟุ้งออกไปอ่านที่เกี่ยวข้องวิธีที่นักลงทุนรายย่อยมีรายได้สูงจาก บริษัท เทรดดิ้งความถี่สูง ความเสี่ยงเกี่ยวกับภาวะตลาดแบบไดนามิกของตลาดซอฟต์แวร์รวมถึงข้อบังคับและการปฏิบัติตามข้อกำหนดหนึ่งในกรณีที่แจ่มแจ้งคือความล้มเหลวที่เกิดขึ้นในวันที่ 1 สิงหาคม 2012 ซึ่งทำให้ Knight Capital Group ใกล้จะล้มละลาย - สูญเสีย 400 ล้านบาทภายในเวลาไม่ถึงชั่วโมง หลังจากที่ตลาดเปิดทำการในวันนั้นความไม่ถูกต้องของการซื้อขายเกิดจากความผิดปกติของอัลกอริทึมทำให้การค้าขายไม่ถูกต้องและคำสั่งซื้อไม่ถูกต้องในหุ้นที่แตกต่างกัน 150 หุ้น ในที่สุด บริษัท เหล่านี้ต้องทำงานในการบริหารความเสี่ยงเนื่องจากคาดว่าจะสามารถปฏิบัติตามกฎระเบียบต่างๆรวมทั้งจัดการกับความท้าทายด้านเทคโนโลยีและการดำเนินงานได้ บริษัท ที่ดำเนินงานในอุตสาหกรรม HFT ได้รับชื่อที่ไม่ดีสำหรับตัวเองเนื่องจาก วิธีการลับของพวกเขาในการทำสิ่งต่างๆอย่างไรก็ตาม บริษัท เหล่านี้ล่มช้าภาพนี้และออกมาในที่เปิดการซื้อขายความถี่สูงมีการแพร่กระจายในตลาดที่โดดเด่นทั้งหมดและเป็นส่วนใหญ่ของมันตามแหล่งที่มา บริษัท เหล่านี้ทำขึ้นเพียงประมาณ 2 ของ บริษัท การค้าในสหรัฐ แต่มีสัดส่วนการซื้อขายประมาณ 70% บริษัท HFT มีความท้าทายหลายอย่างข้างหน้าเนื่องจากหลายครั้งที่มีการตั้งข้อสงสัยและมีข้อเสนอหลายอย่างที่อาจส่งผลกระทบต่อธุรกิจของพวกเขาต่อไปอัตราดอกเบี้ยที่ สถาบันรับฝากเงินให้ยืมเงินที่เก็บรักษาไว้ที่ Federal Reserve ไปยังสถาบันรับฝากเงินแห่งอื่น 1 มาตรการทางสถิติในการกระจายผลตอบแทนของ ag การรักษาความปลอดภัยหรือดัชนีตลาดความผันผวนสามารถวัดได้การกระทำรัฐสภาคองเกรสผ่านในปี 1933 เป็นพระราชบัญญัติธนาคารซึ่งห้ามธนาคารพาณิชย์เข้าร่วมการลงทุนการจ่ายเงินเดือนของ Nonfarm หมายถึงงานนอกฟาร์มครัวเรือนส่วนตัวและภาคที่ไม่แสวงหาผลกำไร US Bureau of Labor ตัวย่อสกุลเงินหรือสัญลักษณ์สกุลเงินของรูปีอินเดีย INR สกุลเงินของอินเดียเงินรูปีที่ถูกสร้างขึ้นจาก 1. การเสนอราคาครั้งแรกในสินทรัพย์ของ บริษัท ที่เป็นบุคคลล้มละลายจากผู้ซื้อที่สนใจที่ได้รับเลือกโดย บริษัท ที่ล้มละลาย สระว่ายน้ำของผู้ชนะการประมูลประมูลความถี่สูงทั้งหมดที่คุณต้องรู้ในผลพวงของหนังสือ Michael Lewis หนังสือ Flash ได้มีการต่ออายุในความสนใจในการค้าความถี่สูงอนิจจามากของมันเป็นความขัดแย้งลำเอียงมากเกินไปทางเทคนิคหรือผิดเพียงและ เนื่องจากเราไม่สามารถคาดเดาได้ว่าผู้ที่สนใจทุกคนได้ติดตามเรื่องราวทั้งหมด 5 ปีที่ได้รับความสนใจจากหัวข้อที่ได้รับความสนใจจากทุกๆคนในวันข้างล่างนี้เป็นสรุปง่ายๆสำหรับทุกคน แน่ใจหรือไม่ว่าการคิดเบื้องหลัง HFT แทบจะไม่เป็นแบบปฏิวัติหรือแม้แต่ใหม่แม้ว่า HFT ในปัจจุบันมีความเกี่ยวพันกันอย่างใกล้ชิดกับคอมพิวเตอร์ความเร็วสูง HFT เป็นคำที่อธิบายถึงวิธีที่ผู้เข้าร่วมตลาดใช้เทคโนโลยีเพื่อให้ได้ข้อมูลและปฏิบัติตามนั้นล่วงหน้า ส่วนที่เหลือของตลาดเมื่อใกล้ถึงกล้องโทรทรรศน์ร้านค้าในตลาดจะใช้กล้องโทรทรรศน์และมองออกไปในทะเลเพื่อตรวจสอบการถือครองสินค้าของเรือเดินสมุทรที่เข้ามาหากผู้ขายสามารถระบุได้ว่าสินค้าใดจะมาถึงเรือเร็ว ๆ นี้พวกเขาสามารถขายได้ อุปทานส่วนเกินของพวกเขาในตลาดก่อนที่สินค้าขาเข้าอาจแนะนำการแข่งขันด้านราคาสิ่งที่กล่าวว่าการแพร่กระจายของเทคโนโลยีที่แท้จริงในการซื้อขายเริ่มต้นอย่างจริงจังในทศวรรษที่ 1960 โดยมีการมาถึงของ NASDAQ ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยนครั้งแรกในการใช้คอมพิวเตอร์เป็นอย่างมาก รูปแบบของ HFT บางส่วนเกิดขึ้นมาเป็นระยะเวลานานศักยภาพที่แท้จริงของมันถูกเปิดเผยครั้งแรกในเดือนตุลาคมปี 1987 โดยมีเหตุการณ์แฟลชชนครั้งแรกซึ่งเป็นผลมาจากการชี้แจงเชิง pagation ของการซื้อขายโปรแกรมที่ชอบตอนนี้กับ HFT ไม่มีใครเข้าใจอย่างแท้จริงและแม้ว่าบางคนคิดว่า Black จันทร์จะได้สอนผู้ค้าและหน่วยงานกำกับดูแลบทเรียนก็เพียงเร่งการโจมตีของการค้าคอมพิวเตอร์และ algorihmic ในตลาดปกติในขอบเขตดังกล่าว HFT มีสัดส่วนเกือบ 3 ใน 4 ของปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ทั้งหมดในขณะที่หุ้นที่มีการดำน้ำและสถานที่แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอื่น ๆ หรือตลาดอื่น ๆ ที่ไม่สามารถเข้าถึงได้มากที่สุดมีจำนวนถึง 40 แห่งจากปริมาณการซื้อขายทั้งหมด หกปีที่ผ่านมาเหตุการณ์ความไม่แน่นอนของการค้าอัลกอริธึมซึ่ง HFT เป็นเซตย่อยจะแสดงไว้ในเส้นเวลาด้านล่างนี้ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมามีการริเริ่มด้านการกำกับดูแลที่มุ่งสร้างการแข่งขันระหว่างสถานที่จัดจำหน่ายอันเป็นผลมาจากการยกเครื่องระดับชาติ กฎระเบียบระบบตลาดหรือ reg NMS ตลาดตราสารทุนมีการกระจัดกระจายสภาพคล่องอยู่ในขณะนี้กระจายตัวทั่วสถานที่ซื้อขายหุ้นหลายจุดไฟและสระว่ายน้ำมืดความซับซ้อนนี้, ผู้ค้าความถี่สูงใช้การเชื่อมต่อความเร็วสูงพิเศษกับสถานที่ซื้อขายและขั้นตอนการซื้อขายที่มีความซับซ้อนเพื่อใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิภาพที่สร้างขึ้นโดยโครงสร้างตลาดใหม่และเพื่อระบุรูปแบบการซื้อขายของบุคคลที่สามที่พวกเขา สามารถใช้เพื่อประโยชน์ของตัวเองสำหรับนักลงทุนแบบดั้งเดิม แต่สภาพตลาดใหม่เหล่านี้จะได้รับการต้อนรับน้อยนักลงทุนสถาบันพบว่าตัวเองตกอยู่เบื้องหลังคู่แข่งใหม่ ๆ เหล่านี้ส่วนใหญ่เนื่องจากเกมมีการเปลี่ยนแปลงและเนื่องจากขาดเครื่องมือที่จำเป็นในการแข่งขันได้อย่างมีประสิทธิภาพ บทสรุปบทบาทของผู้ประกอบการค้ามนุษย์ได้พัฒนาไปแล้วตอนนี้พวกเขาต้องเข้าใจวิธีการต่างๆของวิธีการซื้อขายแบบอิเล็กทรอนิกส์ต่างๆเมื่อต้องใช้และเมื่อไหร่ที่จะตระหนักถึงผู้ที่อาจส่งผลกระทบต่อธุรกิจการค้าของพวกเขาการแข่งขันสถานที่ของตลาดเริ่มต้นด้วยกฎระเบียบของระบบการซื้อขายทางเลือก ของปี 1998 นี้ได้รับการแนะนำเพื่อให้เป็นกรอบสำหรับ การแข่งขันระหว่างสถานที่จัดจำหน่ายในปี 2550 กฎระเบียบระบบตลาดแห่งชาติขยายกรอบโดยกำหนดให้ผู้ค้าเข้าถึงราคาที่ดีที่สุดจากตลาดที่สามารถมองเห็นได้โดยอัตโนมัติกฎเหล่านี้มีขึ้นเพื่อส่งเสริมการสร้างราคาที่มีประสิทธิภาพและเป็นธรรมในตลาดตราสารทุนเนื่องจากสถานที่ใหม่ ๆ ประสบความสำเร็จในการแข่งขัน ปริมาณการค้าสภาพคล่องของตลาดมีการแยกส่วนในสถานที่เหล่านี้ผู้เข้าร่วมการตลาดที่กำลังมองหาสภาพคล่องต้องปฏิบัติตามข้อบังคับในการเข้าถึงสภาพคล่องที่มองเห็นได้ในราคาที่ดีที่สุดซึ่งอาจจำเป็นต้องใช้เทคโนโลยีใหม่ ๆ ที่สามารถเข้าถึงสภาพคล่องแยกส่วนในสถานที่จัดจำหน่ายเทคโนโลยีเหล่านี้อาจรวมถึงเส้นทาง เทคโนโลยีและอัลกอริธึมที่รวมกันใหม่คล่องตัวแพลตฟอร์มการซื้อขายของ Dark Pools ที่ได้รับการออกแบบมาเพื่อการสั่งซื้อสินค้าขนาดใหญ่โดยไม่ตั้งใจโดยใช้ระบบอิเล็กทรอนิกส์เริ่มขยายบทบาทและการค้าขายคำสั่งซื้อที่มีขนาดเล็กกว่านี้ตัวแทนจำหน่ายนี้อนุญาตให้ตัวแทนจำหน่าย การปิดบังคำสั่งจากนักฉวยโอกาสทางการตลาดการใช้เทคโนโลยีเหล่านี้อาจนำไปสู่การรั่วไหลข้อมูลการซื้อขายที่สามารถใช้ประโยชน์ได้โดยผู้ค้าที่ฉวยโอกาสข้อมูลถูกรั่วไหลเมื่ออัลกอริทึมอิเล็กทรอนิกส์เปิดเผยรูปแบบในกิจกรรมการซื้อขายของตนรูปแบบเหล่านี้สามารถตรวจพบได้โดย HFTs ที่ทำธุรกิจการค้าที่มีกำไรจาก การแข่งขันด้านสภาพคล่องช่วยให้สถานที่ซื้อขายสามารถเคลื่อนย้ายได้จากรูปแบบการใช้ไฟฟ้าแบบเดิมซึ่งจะมีการคิดค่าธรรมเนียมในแต่ละด้านของการทำธุรกรรมกับรูปแบบที่สถานที่จัดเก็บค่าบริการเทคโนโลยีจ่ายผู้เข้าร่วมประชุมเพื่อจัดหาสภาพคล่องและเรียกเก็บเงินจากผู้เข้าร่วมที่เอาสภาพคล่องออกไป สถานที่จัดจำหน่ายได้กลายเป็นผู้จัดจำหน่ายเทคโนโลยีตัวแทนจำหน่ายของบร๊ากเตอร์ตระหนักว่ามักเป็นคู่สัญญาที่จ่ายค่าธรรมเนียมการดำเนินการทางการค้าซึ่งใช้โดยสถานที่จัดจำหน่ายเพื่อหารายได้จากการฉวยโอกาสให้กับผู้ค้ารายย่อยเพื่อหลีกเลี่ยงการจ่ายค่าธรรมเนียมเหล่านี้และใช้ประโยชน์จากข้อมูลที่ไม่มีค่าใช้จ่าย flow โดยเฉพาะจากลูกค้ารายย่อยตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์ นอกจากนี้ยังจัดตั้งสระว่ายน้ำเข้มโดย internalising การไหลของพวกเขาหรือในหลายกรณีการขายให้กับ บริษัท การค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์พวกเขาสามารถหลีกเลี่ยงการจ่ายค่าธรรมเนียมการซื้อขายที่สถานที่จัดเก็บค่าใช้จ่ายสำหรับการลบสภาพคล่องจากหนังสือสั่งซื้อของพวกเขาประชดคือว่าในความพยายามของพวกเขาเพื่อปรับปรุงและ ช่วยลดความซับซ้อนของตลาดด้วย Reg ATS และ Reg NMS หน่วยงานกำกับดูแลได้สร้างจุดชมวิวที่ดีที่สุดของสถานที่เทรดดิ้งโหนดข้อมูลรั่วไหลและโอกาสที่นับไม่ถ้วนในการจัดเตรียมกลุ่มการสั่งซื้อทั้งจากสถาบันและร้านค้าปลีกก่อนที่จะดำเนินการต่อไปให้ลองดูที่ส่วนที่ดีที่สุด แนวคิดที่สำคัญและเข้าใจผิดรอบซึ่งเป็นหนึ่งในผู้สนับสนุน HFT มีความสุขมากที่จะใช้โดยไม่ต้องจริงๆเข้าใจว่ามันหมายถึงมีมากขึ้นตามที่เราได้อธิบายกลับในเดือนสิงหาคม 2009 ระยะที่ถูกต้องเพื่อมุ่งเน้นการขาดสภาพคล่อง ISN แต่การดำเนินการขาดแคลนหรือที่เรียกว่า การลื่นไถลซึ่งเป็นจำนวนเงินที่เรียกเก็บจากนักลงทุน - ค่าเฉลี่ยค่าใช้จ่ายในการแพร่กระจายและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานประกอบด้วย 2 ชิ้นส่วนค่าใช้จ่ายล่าช้า Delay - ค่าใช้จ่ายใด ๆ ล่าช้าที่เกิดขึ้นระหว่างการตัดสินใจเริ่มต้นที่เปิดในวันที่ 1 และราคาตำแหน่งนายหน้าคิดว่านี้เป็นค่าใช้จ่ายของการแสวงหาสภาพคล่องและผลกระทบต่อต้นทุนการตลาด - การเปลี่ยนแปลงราคาระหว่างเวลาสั่งซื้อจะวางกับนายหน้าและ ในที่สุดราคาการค้าที่อยากรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับความแตกต่างสามารถทำได้ที่ลิงค์นี้ทำไมมีสภาพคล่องที่สำคัญเพราะมันไปจับมือกับแนวคิดของการแลกเปลี่ยนที่ทันสมัยตั้งแต่วัดของสภาพคล่อง consummated เป็นตัวแปรสำคัญในการกำหนด ความสำเร็จของสถานที่การค้าใด ๆ นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นว่าทำไม HFTs ไม่เคยทำงานในสูญญากาศ แต่ในการมีส่วนร่วมอย่างชัดเจนกับการแลกเปลี่ยนมันเป็นศูนย์ Hedge ที่ชี้ให้เห็นว่าในปี 2012 ว่า HFT เป็นองค์ประกอบที่สำคัญของกระแสรายได้การแลกเปลี่ยนตั้งแต่ที่ใดก็ได้ระหว่าง 17 และทั้งหมด ทางขึ้นไป 32.It คือการเชื่อมโยงความสัมพันธ์ระหว่างสถานที่และ algos ที่ครองสถานที่ที่ได้นำหลายที่จะแนะนำ - ถูกต้อง - ว่าหนึ่งใน culprits สำคัญสำหรับ HFT prol การโอนเงินเป็นรูปแบบการแลกเปลี่ยนทางธุรกิจที่โดดเด่นหรือที่เรียกว่า Model Maker-Taker ซึ่งผู้ให้บริการสภาพคล่องจะได้รับการจ่ายเงินในทางปฏิบัตินั่นหมายถึงการจ่ายเงินให้กับผู้ที่มีสภาพคล่องด้วยคำสั่ง จำกัด แม้คำสั่งที่ จำกัด จะเป็นเพียงคำสั่งซื้อย่อย ๆ block ขณะที่เรียกเก็บสภาพคล่องผู้ที่ใช้เวลาในการชำระบัญชีด้วยสภาพคล่องด้วยคำสั่งซื้อจากตลาดนี่เป็นสรุปในแผงด้านล่างไม่ว่าจะด้วยเหตุใดก็ตามสิ่งหนึ่งที่แน่นอนคือการใช้งาน HFT ที่มีการระเบิดขึ้นด้วยตลาดตราสารทุนที่กลายเป็นผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์และราคาที่เสนอโดยศูนย์ ในทางตรงกันข้ามกับ eighths ก่อนหน้าของเงินดอลลาร์แบบดั้งเดิมคู่มือผู้ผลิตตลาดได้พบว่ามันยากที่จะให้ทันกับ บริษัท เทคโนโลยีใหม่เข้าใจสนามเล่นได้รับการเอียงในความโปรดปรานของ HFTs ที่ใช้คอมพิวเตอร์ความเร็วสูงแฝงต่ำ การเชื่อมต่อและฟีดข้อมูลโดยตรงที่มีความหน่วงต่ำเพื่อให้ทราบว่า alpha ที่ซ่อนอยู่หรือบางส่วนเรียกว่า frontrunning. HFT สามารถปฏิบัติตามกลยุทธ์ที่ใช้งานอยู่แบบพาสซีฟหรือไฮบริดได้ Passive HFTs จ้าง กลยุทธ์การทำตลาดที่ต้องการสร้างรายได้ทั้งจากการเสนอราคาและส่วนลดที่จ่ายโดยสถานที่จัดจำหน่ายเพื่อเป็นแรงจูงใจในการผ่านรายการสภาพคล่องได้อย่างมีประสิทธิภาพในหลาย ๆ สต๊อกพร้อม ๆ กันโดยการใช้ประโยชน์จากฮาร์ดแวร์คอมพิวเตอร์เทคโนโลยีสถานที่จัดเลี้ยงและแบบจำลองทางสถิติ กลยุทธ์เป็นที่รู้จักกันทั่วไปว่า Electronic Liquidity Provision ELP หรือการเก็งกำไรในการคืนเงินกลยุทธ์ ELP เหล่านี้อาจเป็นตัวตรวจจับสัญญาณตัวอย่างเช่นเมื่อกลยุทธ์ของ ELP ได้รับผลกระทบจากราคาที่เปลี่ยนแปลงการเสนอราคาในปัจจุบันขอให้กระจายไปซึ่งอาจบ่งบอกถึงการมีขนาดใหญ่ ลำดับการจัดโครงสร้างสถาบัน HFT สามารถใช้ข้อมูลนี้เพื่อเริ่มต้นใช้งานกลยุทธ์เพื่อดึงข้อมูลอัลฟ่าจากข้อมูลใหม่นี้ HFT แบบอินเทอร์แอ็กทีฟตรวจสอบเส้นทางของใบสั่งขนาดใหญ่โดยสังเกตลำดับที่เข้าถึงสถานที่ได้เมื่อ HFT จะตรวจพบใบสั่งขนาดใหญ่ จากนั้นทำการค้าขายล่วงหน้าเพื่อคาดการณ์ผลกระทบของตลาดในอนาคตซึ่งมักมาพร้อมกับคำสั่งที่มีขนาดใหญ่ HFT จะค สูญเสียตำแหน่งของพวกเขาเมื่อพวกเขาเชื่อว่าการสั่งซื้อที่มีขนาดใหญ่ได้เสร็จสิ้นผลของกลยุทธ์นี้คือ HFT ได้รับผลประโยชน์จากผลกระทบของคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ความกังวลสำหรับนักลงทุนสถาบันที่เดิมส่งคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ก็คือผลกระทบต่อตลาดของพวกเขา ถูกขยายโดยกิจกรรม HFT นี้และทำให้ลดอัลฟาของพวกเขา HFT ที่ทันสมัยที่สุดใช้การเรียนรู้ด้วยเครื่องและเทคนิคปัญญาประดิษฐ์เพื่อดึงอัลฟาจากความรู้เกี่ยวกับโครงสร้างการตลาดและข้อมูลการไหลของการสั่งการการปรากฏตัวของ HFT อย่างไม่น่าเชื่อยังหมายถึงสิ่งหนึ่งที่สำคัญในการพิจารณาเมื่อวาง การสั่งซื้อคือการกำหนดเส้นทางการสั่งซื้ออัจฉริยะซึ่งคำนึงถึงแนวคิดเช่นการเก็งกำไรและขนาดใบสั่งซื้อนี่เป็นคำแนะนำง่ายๆในแผงด้านล่างซึ่งจะนำเราไปสู่หัวข้อว่า HFT ทั้งหมดเป็นเพียงแค่การจัดเตรียมตามกฎหมายหรือไม่ก็ตาม บริษัท เช่น Virtu เพื่อโพสต์สภาพคล่องให้ซื้อขายกำไร 1,237 จาก 1,238 วันทำการคำตอบ - ไม่อย่างน้อยไม่ชัดเจน รายละเอียดของกลยุทธ์การทำ HFT โดยแบ่งตามผลกระทบต่อผู้มีส่วนได้เสียต่างๆดังแสดงด้านล่างอีกครั้งอย่างน้อยก็ในรูปแบบของกระดาษกลยุทธ์บางอย่างเป็นประโยชน์ถ้าเป็นส่วนใหญ่สำหรับนักลงทุนรายย่อยคำถามที่ใหญ่ที่สุดคืออย่างไร - มีอะไรเช่นการค้าปลีก นักลงทุนที่เหลือในช่วงเวลาที่ปริมาณการซื้อขายของตลาดได้ลดลงถึงระดับต่ำสุดในทศวรรษที่แล้วและขณะนี้ HFT ประกอบไปด้วยปริมาณไฟที่สว่างมากและในขณะที่บนกระดาษ HFT ไม่ให้ผลประโยชน์ความเป็นจริงก็คือในทางปฏิบัติผลกระทบของ HFT แทบจะเป็นลบ นอกจากผลกระทบทางจริยธรรมของมุมมอง frontrunning ว่าเป็นกฎหมายหรือไม่ผลกระทบที่ใหญ่กว่าที่ไม่คาดคิดที่ใหญ่กว่าของ HFT ก็คือว่ามันทำให้สถานที่ซื้อขายโดยเนื้อแท้ไม่แน่นอนมากขึ้นและมีแนวโน้มที่จะเกิดปัญหากะทันหันและไม่ได้อธิบายใส่กันที่ดีที่สุดที่รู้จักกันดี HFT - ความผิดพลาดแฟลชพฤษภาคม 2010 เมื่อเร็ว ๆ นี้ตลาดได้รับผลกระทบหลายเหตุการณ์ไม่พึงประสงค์เป็นผลมาจากใหม่ fragmented, for-profit สภาพแวดล้อมการตลาดในบางกรณีเหล่านี้ ev. เป็นผลมาจากการปฏิสัมพันธ์ที่ไม่สามารถคาดการณ์ได้ของอัลกอริธึมการค้าในกรณีอื่น ๆ อันเป็นผลมาจากการทำงานของซอฟต์แวร์หรือฮาร์ดแวร์ที่รั่วไหลมากเกินไปขาดทุนจากเงินลงทุนกว่า 450 ล้านล้านเหรียญของการซื้อขายโดยอุบัติเหตุซอฟต์แวร์เกิดความผิดพลาดจาก Knight ซึ่งก่อให้เกิดคลื่นแห่งการค้าที่ไม่ได้ตั้งใจกับ บริษัท จดทะเบียนของ NYSE เหตุการณ์ที่เกิดจากการสูญเสียมากกว่า 450 ล้านบาทสำหรับ Knight SEC ได้เปิดตัวการตรวจสอบอย่างเป็นทางการแล้ว GOLDMAN SACHS 10S ของเทคนิค MM GLITCH มีผลกระทบต่อตัวเลือกการอัปเกรดระบบภายในทำให้เกิดปัญหาทางเทคนิคส่งผลกระทบต่อตัวเลือกหุ้นและ ETFs ซึ่งนำไปสู่การค้าที่ผิดพลาด ตามราคาตลาดบทความแนะนำว่าธุรกิจการค้าที่เลือกผิดพลาดอาจมีผลขาดทุนจำนวน 10 ล้านล้านดอลลาร์โกลด์แมนแซคส์กล่าวว่า บริษัท ไม่ต้องเผชิญกับความสูญเสียหรือความเสี่ยงจากปัญหานี้ NASDAQ 3 HOUR TRADING HALT เนื่องจากต้องเชื่อมต่อ ISSUE เนื่องจาก ปัญหาการเชื่อมต่อ NASDAQ เรียกว่าการหยุดชะงักการซื้อขายเป็นเวลามากกว่า 3 ชั่วโมงเพื่อป้องกันการซื้อขายที่ไม่เป็นธรรม ns ข้อผิดพลาดของซอฟต์แวร์เพิ่มการรับส่งข้อมูลระหว่าง บริษัท NASDAQ S Securities Information Processor และ NYSE Arca เพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการเชื่อมต่อเป็นสองเท่าข้อบกพร่องของซอฟต์แวร์ยังทำให้ระบบสำรองข้อมูลภายในของ NASDAQ ไม่สามารถทำงานได้อย่างถูกต้องปัญหาการโอนย้ายข้อมูลของ NASDAQ FREEZE INDEX เป็นเวลา 1 ชั่วโมงข้อผิดพลาด ในระหว่างการถ่ายโอนข้อมูลทำให้ดัชนี NASDAQ Composite Index ถูกแช่แข็งประมาณหนึ่งชั่วโมงสัญญาบางตัวเลือกที่เชื่อมโยงกับดัชนีถูกระงับแม้ว่าการซื้อขายหุ้นจะไม่ได้รับผลกระทบเจ้าหน้าที่ของ NASDAQ ระบุว่าปัญหาเกิดจากข้อผิดพลาดของมนุษย์แม้ว่าตลาดจะไม่ได้รับความเสียหายก็ตาม , ความผิดปกติทางเทคนิคนี้ที่สามในสองเดือนก่อให้เกิดความกังวลมากซึ่งนำเราไปสู่จุดสุดยอดของ 50 ปีของเทคโนโลยีที่เปลี่ยนแปลงคือการเปลี่ยนแปลงความสัมพันธ์ของนักลงทุน - โบรกเกอร์ตามปกตินักลงทุนใช้ความพยายามของพวกเขาแสวงหาอัลฟาและโบรกเกอร์ถูกเรียกเก็บเงินกับการจัดหาสภาพคล่องสภาพคล่อง อาจมาจากตลาดชั้นบนหรือคลังสินค้า การตัดสินใจของนักลงทุนเพียงอย่างเดียวคือการเลือกนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เพื่อดำเนินการซื้อขายวันนี้นักลงทุนยังคงกังวลเกี่ยวกับการสร้างอัลฟาอย่างไรก็ตามกระบวนการซื้อขายที่ต้องใช้ในการดำเนินกลยุทธ์อัลฟ่าของพวกเขามี กลายเป็นความซับซ้อนมากขึ้นรูปแบบยูทิลิตี้รวมถูกแทนที่ด้วยตลาดที่มีการแยกส่วนอย่างมากกับสถานที่ที่แสวงหาผลกำไรอย่างแข็งขันในการแข่งขันเพื่อความคล่องตัวซึ่งเป็นส่วนใหญ่โดย HFTs สภาพแวดล้อมใหม่นี้ทำให้โบรกเกอร์อยู่ในตำแหน่งที่ยากลำบากพวกเขามีความรับผิดชอบที่ได้รับมอบหมายให้ดีที่สุด การดำเนินการกับลูกค้าของพวกเขาสิ่งนี้ต้องการให้พวกเขาลงทุนในเทคโนโลยีใหม่เพื่อหาแหล่งเงินทุนและป้องกันกลยุทธ์ HFT และเนื่องจากสถานที่เหล่านี้หลายแห่งในขณะนี้จ่ายเงินคืนสำหรับสภาพคล่องซึ่งได้รับการจัดหาโดย HFTs โดยปกติโบรกเกอร์จะต้องจ่ายค่าบริการให้กับ สถานที่และในเวลาเดียวกันที่โบรกเกอร์มีค่าใช้จ่ายเหล่านี้นักลงทุนเป็น pres แรงกดดันด้านอัตรานายหน้ากำลังสร้างความขัดแย้งทางผลประโยชน์กับลูกค้าของพวกเขาโดยการเข้าถึงสถานที่ที่มีค่าธรรมเนียมการซื้อขายลดลงหรือพยายามสั่งซื้อแบบพาสซีฟของตนเองโบรกเกอร์สามารถลดต้นทุนการดำเนินงานอย่างไรก็ตามเส้นทางการค้าเหล่านี้ไม่จำเป็นต้องเป็น ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนนักลงทุนรายละเอียดตอนนี้ต้องการข้อมูลการดำเนินการที่ละเอียดละเอียดโดยละเอียดว่าการไหลของคำสั่งซื้อของพวกเขาถูกจัดการโดยนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของพวกเขาดังนั้นพวกเขาจึงสามารถมั่นใจได้ว่าจะได้รับการปฏิบัติที่ดีที่สุดในขณะที่โบรกเกอร์รายงานผลการดำเนินงานรวมนักลงทุนสามารถสร้างการวิเคราะห์ที่สมบูรณ์มากขึ้น เปรียบเทียบโดยการใช้ข้อมูลที่เป็นเม็ดละเอียดมากขึ้นก่อนที่จะนำมารวมกันแล้วสถานะปัจจุบันของตลาดคืออะไรแดกดันเมื่อแถบใด ๆ ออกจากระฆังและนกหวีดของเทคโนโลยีสมัยใหม่ทั้งหมดมันกลับไปสู่แนวคิดเดิม เป็นตลาดแรกตัวเอง - คืออัลฟาหรือ outperforming ตลาดที่กว้างขึ้นเพื่อหาซ่อน den alpha เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องทำความเข้าใจก่อนว่าผู้เข้าร่วมตลาดมีความเกี่ยวเนื่องกับการใช้ข้อมูลอย่างไรพื้นที่สีเทาอ่อนในแผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็นถึงนักลงทุนสถาบันทั่วไปการเล่นบทบาทนกกระจอกเทศหรือผู้เรียบเรียงโดยเลือกที่จะละเว้นการเปลี่ยนแปลงรอบตัวหรือ ใช้ข้อมูลเฉพาะสำหรับงานด้านการปฏิบัติตามขั้นพื้นฐานส่วนใหญ่ HFTs อยู่ในช่วงผู้บัญชาการสีน้ำเงินอ่อนพวกเขาใช้คำสั่งของข้อมูลรอบตัวพวกเขาและให้คำแนะนำเกี่ยวกับธุรกิจของพวกเขาการใช้โอกาสข้อมูลและการค้นหาอัลฟาที่ซ่อนอยู่ต้องใช้ บริษัท เพื่อเลื่อนขึ้น ขั้นตอนของการปรับตัวพร็อพตี้การวัดความซับซ้อนของการใช้ข้อมูลในการกำกับการดำเนินการข้อมูลว่าเป็นข้อมูลทางการค้าหรือ newsfeeds สามารถนำไปใช้ในรูปแบบที่ซับซ้อนมากขึ้นได้จากวิธีทางคณิตศาสตร์แบบเรียบง่ายไปจนถึงแบบสถิติที่ซับซ้อนควบคู่ไปกับความเข้าใจเชิงกลยุทธ์ที่ดี ใช้จุดมุ่งหมายในการให้บริการไม่เกินมาตรการทางบัญชีพื้นฐานของมูลค่าปริมาณและ กำไรและขาดทุนวิธีการทางสถิติมีเป้าหมายเพื่อระบุรูปแบบข้อมูลที่สามารถนำมาใช้เพื่อเป็นแนวทางในการซื้อขายความเข้าใจเชิงกลยุทธ์แนะนำทฤษฎีเกมโดยคาดการณ์ถึงปฏิกิริยาของผู้มีส่วนร่วมในตลาดอื่น ๆ เมื่อนักลงทุนใช้กลยุทธ์ทางการค้าโดยเฉพาะการลงทุนแต่ละครั้งทำให้โอกาสที่จะ เรียนรู้การรวบรวมข้อมูลจากการซื้อขายทุกประเภทซึ่งตรงข้ามกับการเลือกไม่กี่ช่วยให้นักลงทุนเข้าใจถึงวิธีที่ธุรกิจการค้าเหล่านั้นสามารถดำเนินการได้ในอนาคตการวิเคราะห์บ่อยครั้งมากยิ่งขึ้นผลการวิจัยจะมีความสำคัญมากขึ้นการสำรวจครั้งนี้มีจุดมุ่งหมายเท่านั้น หากมีการดำเนินการตามที่สำคัญคือการใช้ข้อมูลเพื่อเป็นแนวทางในการดำเนินการซึ่งผลลัพธ์จะได้รับการวิเคราะห์และผลการวิจัยที่นำมาใช้ใหม่ซึ่งจะสร้างห่วงซ้ำที่ต่อเนื่องซึ่งจะส่งผลต่อประสิทธิภาพที่มากขึ้น BREAK การแบ่งปันความรู้ที่มีวัตถุประสงค์คล้ายกันเช่นนักลงทุนสถาบันที่ซื้อขายหลักทรัพย์ขนาดใหญ่อาจนำไปสู่ ไปสู่กระบวนการดำเนินงานด้านการลงทุนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นสำหรับทุกปี การทำงานร่วมกันนักลงทุนสถาบันสามารถแบ่งปันประสบการณ์และประสบการณ์ในการดำเนินการตามใบสั่งซื้อแบบ block order ซึ่งเป็นผลมาจากการช่วยนักลงทุนสถาบันที่มีส่วนร่วมในการปกป้องผลขาดทุนจากการตลาดและปกป้องกลยุทธ์ที่เป็นกรรมสิทธิ์ บริษัท HFT อาจจะมีที่ราบสูงในขั้นที่ 4 ผู้บังคับบัญชา มีโอกาสน้อยที่จะแบ่งปันข้อมูลใด ๆ ในแนวคิดการดำเนินการทางการค้าของยูทิลิตี้เป็นทุนทางปัญญาที่เป็นกรรมสิทธิ์ของพวกเขานักลงทุนสถาบันในทางกลับกันมีศักยภาพในการเข้าถึงขั้นที่ 5 optimizer สำหรับนักลงทุนสถาบันทุนทางปัญญาที่เป็นกรรมสิทธิ์ของพวกเขามักจะอยู่ในการตัดสินใจลงทุนของพวกเขา, ไม่ใช่เส้นทางการดำเนินการทางการค้าของพวกเขานักลงทุนสถาบันจึงมีความเต็มใจที่จะทำงานร่วมกันกับแต่ละฝ่ายเพื่อต่อสู้กับกลยุทธ์การค้าที่ทำให้เกิดผลกระทบต่อตลาดโดยไม่คำนึงถึงการลงทุนของนักลงทุนต่อกลยุทธ์การซื้อขายที่ใช้เทคโนโลยีขั้นสูงหรือการใช้กลยุทธ์การซื้อขายแบบดั้งเดิมมากขึ้นตระหนักว่าการซื้อขายเทคโนโลยีขั้นสูงเป็นความเป็นจริงของวันนี้นักลงทุนจำเป็นต้องพิจารณาขั้นตอนที่เหมาะสมเพื่อป้องกันผลกระทบเชิงลบที่อาจเกิดขึ้นรวมทั้งตำแหน่งตัวเองเพื่อหา alpha ที่ซ่อนอยู่ภายในตลาดที่ทันสมัยของวันนี้ดังนั้นบรรทัดล่าง HFT คือ กฎหมาย frontrunning แต่ยังมากขึ้นในความเป็นจริงเช่นธนาคาร TBTF HFT ตัวเองได้ฝังลงในโครงสร้าง topological ของโครงสร้างตลาดสมัยใหม่ว่าข้อเสนอแนะในทางปฏิบัติเพื่อกำจัด HFT ณ จุดนี้น่าหัวเราะเพียงเพราะ extricating HFT จากตลาด - ซึ่งเป็นจริง แต่ไม่เพียง แต่โดย HFTs ในระดับจุลภาค แต่ที่สำคัญกว่าโดย Federal Reserve และธนาคารกลางทั่วโลกที่แมโครเป็นไปไม่ได้จริงโดยไม่ต้องรีเซ็ตระบบใหญ่ครั้งแรกซึ่งเป็นเหตุผลที่หน่วยงานกำกับดูแลสมาชิกสภานิติบัญญัติและผู้บังคับใช้จะโกรธและพัฟ และจบลงด้วยการทำอะไรเพราะถ้ามีสิ่งหนึ่งที่ผู้เข้าร่วมระบบ TBTF มีก็คือการใช้อำนาจในการเก็บรวบรวมคนได้ไม่ จำกัด l เนื่องจากอยู่ในตำแหน่งที่มีความสำคัญเป็นระบบในตลาด rigged หรืออื่น ๆ สุดท้ายถ้าผลักดันมาถึงซุกและชะตากรรมของ HFT ถูกคุกคามระวังด้านล่างเพราะถ้าสถานะ HFT glitchy ตามที่อาจได้รับ นำไปสู่ความผิดพลาดแฟลชพฤษภาคม 2010 และตลาดที่ไม่เสถียรต่อไปซึ่งมีการจัดแสดงอย่างน้อยหนึ่งความผิดพลาดที่น่าจดจำทุกเดือนเดียวแล้วการคุกคามของการดึงผู้ค้าขอบซึ่งขณะนี้บัญชีสำหรับ 70 ของสต็อกทั้งหมด churn และปริมาณหากไม่แน่นอนสภาพคล่องจะมี ผลกระทบที่คล้ายกับการยุบ Lehman ในที่สุดสำหรับทุกคนที่ยังคงสับสนโดย HFT นี่คือการทำให้เข้าใจง่ายที่สุดแหล่งที่มาของ Oliver Wyman, Hidden Alpha ในการซื้อขายหุ้นส่วนนี้ไม่ได้เป็นนักวิชาการแสวงหา optima ท้องถิ่นในหน้าต่างเวลาสั้น ๆ หมายถึงการมีเรื่องไม่ สำหรับรูปแบบการแทรกแซงการทำงานร่วมกันขนาดใหญ่ซึ่งสามารถเพิ่มราคาได้หลายขนาดในเวลาเพียงไม่กี่วินาทีหรือไม่กี่นาทีเหนือที่ที่ควรจะเป็นซึ่งทำให้นักลงทุนเลิกล้มต่อเพราะราคาจะกลับมาไม่กี่นาทีต่อมา ความเสียหายที่เกิดขึ้นกับผู้ค้าหรือที่แย่ลงทำให้เกิดการล่มของแฟลชซึ่งจะบังคับให้การแลกเปลี่ยนหยุดชะงักอาจเป็นธุรกิจการค้าแบบย้อนกลับหรืออาจทำให้ความเสียหายเกิดขึ้นเนื่องจากอาจทำให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ต่อเศรษฐกิจทั้งหมดที่ส่งผลกระทบต่อคุณแม้จะมีธุรกิจการค้าเป็นศูนย์ ระบบมันลง -1000 ใน 5 นาทีและถ้าไม่ได้เรียกคืนจะนำไปสู่ ​​Dow-1500 ในวันถัดไปและถ้าที่ไม่ได้แก้ไขใน 30 วันมันหมายถึงการสูญเสียความเสียหายที่สำคัญบางอย่างของแรงงานทั้งหมดทั่ว economy. i ได้มี ลิงค์ที่น่าสนใจสำหรับคุณฉันจะปล่อยให้มันอยู่ที่นี่และบางส่วนแจ็คสันเด่นชัดขึ้นทำให้บันทึกที่ดีไม่มีข้อสงสัยเกี่ยวกับเรื่องนี้นักดนตรีเซสชั่นที่ดีเป็นส่วนใหญ่ของมัน jesse เอ็ดดาวิสกับกีตาร์เขาและเดวิดลินด์ลี่มักจะเกี่ยวข้องกับแทร็คกีตาร์ที่ดีกับ jackson browne and others or their own here is the link Life-Changing Clawhammer Guitar Demo - Steve Baughman. has been said the eyes are the window to the soul and i guess i may have taken that to heart early on for better or worser the sight - vision thing s eems to be a nearly infinite source of potential there, it is admitted. So the bubble grows larger and larger, no one but business scalping business, it sails away in to the distance taking what we laughingly call money with it all that counts is reality I mean come on billionaire what is that about theft. Piece of shit day traders getting ripped off by even bigger pieces of shit HFT front running scalpers. The farking HFT advantage is not so much the aglor engines as it is the fact they trade in a completely different dimension than 1 minute tick yokels managing portfolios for John Q Even that zany E-mini crowd gets a goo ass raping from them divine HFT putas HFTs are the right had of god, They are the invisible hand, They are the fat finger, and FLASH CRASHES are not mistakes, they are an intentional gutting of of allocation traders working one minute tick with stupid stop loss 101 contrived trading models. Buy or sale at market, well do ya, punk The HFT see all them at market orders on de queues and milk em dry like a crank slut milks cocks in a meth lab. Them HFT shops don t need to go go throgh no farking broker brpker, HFT operators don t seed no farking SEC ticket HFT get to sift through the entire farking order queue They don t pay no farking broker fees or execution fees. THey can cancel sniff 1em out orders, on a dime, and reorder without batting a farking eye. They don t even need no farking money - the FED prints it up for em on demand They can can flush the FX market in a nano, and then price up the ask at next nano. It s not about transaction fees or taxes - it is all about the dominion acquired through a co-located pipe - and dat all it be. What should the sign be on all equity, FX, futuresm and options exchanges Abandon hope all ye who enter here. It s a suckers game, more etucal to bet on the outcome of a dog or cock fight than the price moves in paper that gas no value.